Zur analytischen Bewertung von ZinsoptionenAuthor :
Paperback
Published : Sunday 1 December 1991
Description
In der Praxis wird zur Bewertung von Zinsoptionen ublicherweise das Black/Scholes-Modell eingesetzt. Dies fuhrt aber zu inneren Widerspruchen, da die Zinsstrukturkurve nicht gleichzeitig determinierende Variable und Konstante sein kann. Zudem unterscheidet sich das Kursverhalten von Anleihen, Futures und Zinssatzen wesentlich von Aktien. Existierende Bewertungsmodelle werden unter theoretischen und praktischen Gesichtspunkten kritisch analysiert. Als Konsequenz wird ein praferenzfreies analytisches Modell hergeleitet, das in seiner Leistungsfahigkeit dem Black/Scholes-Modell ebenburtig ist, die gestellten Anforderungen aber weitgehend erfullt.
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